Download Income Tax ITR-1 Calculator and Excel Utility (Return Preparation Software) Assessment Year 2010-2011

---

Guide for ITR?1 (SARAL?II) ? AY 2010?11  © Directorate of Income Tax (Systems)    Page 1 of 6    Guide for Preparation of Income Tax Return- ITR1 (SARAL-II) for AY 2010-11   Overview    The Excel software has a feature to help in the computation of Tax and Interest and helps in the filling  up of the Income Tax Return in preparation for electronic filing of the return for AY 2010?11. This guide  takes taxpayer through the steps to compute Tax and Interest Liability, to compute Balance Tax payable  for the purpose of payment of Self assessment tax, and thereafter to complete the return and submit  the same.    The overall steps involved are   a) Computation of Income  b) Computation of Tax and Interest  c) Payment of balance Tax Payable (Self assessment tax), if any, and re?computation of Interest to  verify that there is no balance Tax Payable.  d) Generation of xml file and electronic filing of return at http://incometaxindiaefiling.gov.in.    A)  Computation of Income.     Fill up the return with details to determine Income. For this purpose the following may be kept readily  available:  a) Form 16 - Giving details of Salary Income and Tax Deducted at Source (TDS) from Employer  b) Rental Income details (along with Form 16A in case any Tax has been deducted) and Statement  of Interest paid on Housing loan from Bank  c) Interest of FD, Savings Bank etc details (along with Form 16A in case any Tax has been deducted)  d) Life insurance / health insurance premium, donation receipts  e) Tax payment challans and TDS certificates  f) Departmental  excel  software  that  can  be  downloaded  from  the  website  http://incometaxindiaefiling.gov.in    Take care to enter accurate and complete details of  a) PAN  b) Date of Birth  c) Gender  d) Status  e) Residential Status  f) Address (Refunds, if any, or any other communication would be sent to this address)  g) Bank account number (the Bank number is mentioned on the refund order cheque)      a. In Sl no 1 of ITR1, Enter Income under Salary  b. In Sl no 2 of ITR1, Enter Income / loss from House Property  c. In Sl no 3 of ITR1, Enter Income / loss from Other Sources  d. The  software  will  compute  Gross  Total  Income  (Salary  income  +  House  Property  Income  +  Income from Other Sources) in Sl No 4.  e. In Sl nos 5a to 5l, Enter details of eligible deductions of 80C, 80D, 80G etc. Enter the claims in the  green cells. The system will limit the claims based on the rules for Deductions under the various  Guide for ITR?1 (SARAL?II) ? AY 2010?11  © Directorate of Income Tax (Systems)    Page 2 of 6    sections,  and will display  in  yellow  fields,  the maximum  allowed deduction  for  the particular  assessee and income figures.    For ex:   The  aggregate deductions  in  respect of  claims under  Section 80C, 80CCC and 80CCD  cannot  exceed  Rs.1,00,000.  However,  for  certain  deductions,  which  depend  on  factors  not  ascertainable by the system, the taxpayer has to ensure that the claim is made as per the actual  condition.  For  ex:    Higher  claims  for  Deductions  u/s  80DD  are  allowed  for  severe  disability,  hence the assessee must enter the claim based on the level of disability.    f. The software will compute Total allowable deduction in Sl no 6 and Total Income (Final taxable  income after reducing all allowable deductions) in Sl no 7.    B)   Tax Computation    a. Enter details of TDS on Salary as per Form 16 given by Employer only in Sl no 23. Please ensure  that TDS from all employers is entered separately with VALID TAN in each case. The total of Tax  deducted (Col 7) is included in computation of total TDS automatically.  b. Enter details of TDS on Interest or Rentals etc as per Form 16A given by Bank, Tenant only in Sl  no 24. Please ensure that TDS from all deductors is entered separately with VALID TAN in each  case. The TDS amount should be mentioned in Col 6. Typically the same value has to be entered  in Col 7. Please note that the total of TDS Amount claimed for this year (Col 7) is only included  in computation of total TDS.  c. Enter details of Advance Tax and Self Assessment Tax paid  in Sl no 25. To arrive at Quarterly  Advance Tax payments and Self Assessment Tax paid and the respective totals, the software will  refer to the Date of tax payment and the Amount paid.   d. On completion of above, the totals of advance and self assessment tax payments and TDS will  automatically be calculated in Sl nos 16a, 16c and 16 b respectively.   e. Total taxes paid will automatically be calculated in Sl no 17.  f. Enter details of Reliefs claimed u/s 89 due to arrears  in Salary  in Sl no 11 only  if the Relief has  been computed and provided by Specified Employer in Form 10E.  g. Enter details of Reliefs claimed 90/91 due to Double Taxation Agreements in Sl no 12.     Click on "Calculate Tax"     Based on details entered above the software will then automatically calculate the following:     a) Tax payable on Total Income (Sl no 8)  b) Education Cess (Includi